Analisis Cripto Profitabilitas: Holding vs Mining

Kondisi saat ini dari kekuatan pasar penambang swasta dari seluruh dunia untuk serius mempertimbangkan nilai potensial dari bisnis mereka. Alasannya: harga Bitcoin dan pembatasan peraturan skala besar secara harfiah membuat mereka berjuang untuk pendapatan kecil atau bahkan impas. Di sisi lain, potensi pertumbuhan dari seluruh pasar cryptocurrency dan Bitcoin secara khusus telah dicatat oleh banyak pakar industri, mendorong masa depan yang menjanjikan untuk semua kegiatan terkait.

Bersama-sama, kami akan mempertimbangkan profitabilitas penambangan dalam kondisi saat ini, serta hasil penambangan dan spekulasi untuk Bitcoin, dengan mempertimbangkan tren tahun mendatang. Idenya adalah untuk akhirnya mengetahui apakah penambang harus peduli dengan pasar dan posisi mereka secara umum. Akankah peluang yang disebutkan di atas membawa hasil yang diinginkan? Mari selami dan temukan.

Pasar sedang bearish, tetapi tanda-tanda tampak positif

Proses penambangan Bitcoin pada dasarnya menghasilkan blok baru dalam blockchain dan mencatat transaksi yang terjadi dalam blockchain itu. Ketika seorang penambang individu atau sekelompok penambang berhasil menemukan blok baru, mereka menerima imbalan atas pekerjaan yang dilakukan - sejumlah cryptocurrency tertentu dari blockchain masing-masing, yang merupakan BTC dalam kasus ini.

Faktor kunci eksternal yang menentukan profitabilitas penambangan crypto adalah sentimen dari pasar crypto, yang kebetulan dipimpin oleh Bitcoin. Pada bulan Desember 2017, biaya Bitcoin melebihi $ 20.000, karena kekuatan yang berkelanjutan, minat yang meningkat, dan liputan media yang luas. Komunitas menyatakan perkiraan positif untuk pertumbuhan Bitcoin, meningkatkan minat seputar proses penambangan dan kemungkinan pengakuan teknologi yang luas.

Namun, pada awal 2018, sesuatu (yang tidak begitu) tidak terduga terjadi - nilai Bitcoin turun drastis. Pada awal Februari, BTC tunggal bernilai kurang dari $ 7.000. Karena korelasi cryptocurrency yang sangat besar dengan Bitcoin, seluruh pasar terpukul oleh penurunan 65% untuk semester pertama tahun 2018, yang pada gilirannya sangat mengkhawatirkan baik investor potensial maupun investor saat ini. Cryptocurrency dikatakan saat ini menjadi (atau telah) secara keseluruhan jatuh dalam dinamika pasar yang luas, yang dikenal sebagai tren bearish, yang bahkan telah disebut "crypto winter".

Lingkungan juga telah berubah. Twitter dan Facebook sejak itu melarang iklan cryptocurrency (dikaitkan dengan hype ICO). Ruang tiba-tiba berubah dari anarki ke pengaturan yang diatur dan dilembagakan. Status hukum blockchain masih bervariasi antar negara juga. Selain itu, regulator dari seluruh dunia telah mulai mengatasi tantangan yang disajikan oleh mata uang virtual yang kebanyakan melewati bank yang diatur, perusahaan keuangan, pertukaran, dan pusat kliring pusat.

Bitcoin tampaknya telah menemukan dasarnya di bawah $ 4.000, dan kita mungkin melihat pasar dalam pemulihan, terutama setelah mempertimbangkan pendapat para ahli industri. Mereka telah memperkirakan keragaman harga dari $ 7.700 ke $ 150.000 yang tidak terpikirkan, tanpa penurunan harga BTC di masa depan. Selain itu, keputusan SEC tentang pengenalan ETF Bitcoin pada Februari 2019 diperlakukan sebagai tanda positif untuk pertumbuhan. ETF adalah kendaraan investasi yang melacak kinerja aset atau kelompok aset tertentu. Ini akan menarik sejumlah besar investor, karena ETF memungkinkan seseorang untuk melakukan diversifikasi investasi tanpa benar-benar memiliki aset yang mendasarinya. Jadi, pemilik tidak perlu khawatir tentang penyimpanan kompleks dan prosedur keamanan yang diperlukan oleh investor cryptocurrency. "Musim dingin crypto" ini sepertinya sudah mencair karena kita mulai mengulur "crypto spring".

Apakah penambangan masih menguntungkan?

Sangat jelas bahwa semua pelaku pasar senang dengan kenaikan harga BTC, tetapi penambang juga dipengaruhi oleh sejumlah faktor lainnya:

Biaya listrik

Konsumsi daya

Ketersediaan dan harga perangkat keras

Kesulitan dalam memberikan layanan (nilai yang digunakan untuk menunjukkan betapa sulitnya untuk menemukan hash).

Harga BTC]

Sumber

Dengan demikian, biaya penambangan tergantung pada kedua faktor eksternal seperti geografi, serta faktor-faktor intrinsik yang berkaitan dengan pemilihan perangkat keras pertambangan. Setelah menganalisis dan menghitung semua faktor ini, kami dapat menentukan pendapatan dan biaya penambangan dan membuat kesimpulan tentang profitabilitas proses untuk tahun berikutnya.

Asumsi utama: Dengan mempertimbangkan tingkat pertumbuhan BTC yang meningkat dan kompleksitas pengetahuan PC yang diperlukan, penambangan pada CPU atau kartu video secara berangsur-angsur kehilangan relevansinya. Penambangan Bitcoin yang efektif tetap mungkin hanya pada sirkuit terintegrasi khusus berperforma tinggi - ASIC (Application-Specific Integrated Circuit). Menjadi yang paling kuat saat ini tersedia, ASIC, dan Antminer S9, adalah dasar untuk penilaian ini.

Karakteristik teknis dari Antminer S9:

Mengingat besarnya ketergantungan profitabilitas penambangan pada seluruh dinamika cryptomarket, dalam perhitungan ini kami mengasumsikan bahwa harga Bitcoin mutlak konstan untuk periode perkiraan dan berjumlah $ 4.352 sesuai nilai tukar Bitfinex selama tujuh hari terakhir. Spesifikasi teknis lainnya juga ditetapkan pada level saat ini. Dengan demikian, untuk membuat analisis ini lebih berorientasi hari ini, kami menetapkan untuk menghitung profitabilitas penambangan saat ini dengan harga saat ini dan biaya untuk memperkirakan profitabilitas tanpa pengaruh perubahan pasar atau efek pembalikan.

Efisiensi peluang diperkirakan dengan total laba atas investasi (ROI). ROI mengukur jumlah laba dari investasi relatif terhadap biaya awalnya. Untuk menghitung ROI, manfaat (atau pengembalian) suatu investasi dibagi dengan biaya investasi.

Perhitungan berjalan sebagai berikut:

ROI penambangan = Untung / Biaya * 100% = (Pendapatan-Biaya) / Biaya * 100%

Revenue = ((Hash rate * Time * Block reward) / (2³² * Kesulitan)) * Harga Bitcoin

Biaya = (Daya * Biaya listrik) + Biaya Perangkat Keras Awal

Hasil: Perhitungan ini membawa kita pada hasil pengembalian tahunan absolut - $ 972,28 atau ROI -243,07% untuk periode satu tahun. Bahkan, hasil penambang saat ini negatif berdasarkan harga BTC saat ini. Agar penambang dapat mencapai titik impas lagi, harga harus naik menjadi $ 9.640 per BTC sambil menggunakan persamaan kami.

Studi kasus: Membandingkan penambangan Bitcoin vs menahan pengembalian

Ide studi kasus ini adalah untuk menentukan apa yang lebih menguntungkan dalam hal ROI - untuk terus menambang Bitcoin selama satu tahun atau membeli 1 BTC dan menahannya dalam waktu yang sama sebelum menjualnya.

Perhitungan ROI untuk pemegang Bitcoin akan menjadi rasio antara harga BTC tahun depan dan tahun depan yang diperkirakan. Rumus ROI untuk holding Bitcoin dijalankan sebagai berikut:

Pemegang bitcoin ROI = (harga X persentil BTC - harga Saat Ini) / Harga saat ini

Melihat riwayat harga BTC, jika kami mengambil harga rata-rata selama 15 bulan terakhir, kami memiliki sekitar $ 7.600. Selama waktu ini kita dapat menggunakan rata-rata bulan tinggi dan rendah untuk memperhitungkan ketidakberesan data. Ini bukan prediksi sempurna, dengan cara apa pun, tetapi karena masa lalu telah menunjukkan pasar BTC surut dan mengalir dengan sedikit atau tanpa logika yang jelas.

Hasil akhir harus disajikan dalam bentuk persentil - angka pada skala 100% yang menunjukkan persen dari semua nilai distribusi yang sama atau di bawahnya.

Akhirnya, ROI pemegang saham satu tahun periode oleh peringkat persentil disajikan dalam tabel berikut:

Sekarang mari kita bandingkan hasil ini dengan hasil yang diterima oleh penambang. Pertama, kami berasumsi bahwa harga BTC secara bertahap akan meningkat menjadi median konsensus ($ 7.600) pada akhir tahun. Setelah itu, kita perlu mengambil rata-rata antara harga saat ini dan harga dalam 1 tahun (untuk memperkirakan pendapatan penambang yang diharapkan):

Harga rata-rata BTC tahun depan = (Median analis memperkirakan harga + harga Saat Ini) / 2

Setelah menerapkan harga ini dalam perhitungan ROI penambang secara ketat dengan masukan yang sama, kami menemukan hasil akhir sama dengan -168,49%.

Hasil: Mengingat perkiraan harga BTC / USD, jelas bahwa penambangan tidak akan menguntungkan dalam waktu dekat jika diprediksi harga terus. Penambang individu tidak dapat mempertahankan pasar kecuali harga BTC meningkat tajam. Bahkan kemudian, kesulitan akan meningkat dengan itu dan hasil pertambangan akan berkurang secara proporsional. Di sisi lain, jika Anda membeli 1 BTC hari ini dan menahannya untuk tahun berikutnya, Anda akan mengalami ROI sekitar 75%.

Di mana Anda harus menahan Bitcoin Anda?

Ketika datang untuk menyimpan Bitcoin Anda (dan cryptocurrency lainnya), ada beberapa pilihan kunci yang harus dipertimbangkan oleh pengguna:

Cold Storage - Opsi ini biasanya menggunakan dompet USB, seperti Ledger Nano S atau Trezor untuk menyimpan cryptocurrency Anda secara offline. Pilihan ini sangat bagus jika Anda berencana untuk menahan cryptocurrency Anda untuk jangka waktu yang lama, tidak tertarik untuk membelanjakannya, dan lebih suka menempatkannya di laci dan melupakannya. Kelemahan utama menggunakan cold storage adalah bahwa mata uang Anda tidak dapat dengan mudah diperdagangkan karena Anda harus "mengirimnya" ke pertukaran. Jika Anda kehilangan flash drive Anda (dan frase mnemonic Anda), Anda kehilangan uang Anda, dan itu membutuhkan sedikit keahlian untuk mengaturnya. Memang mereka sekarang datang dengan instruksi langkah demi langkah, itu masih membutuhkan lebih banyak waktu dan energi daripada mendaftar untuk rekening bank.

Menyimpan di Bursa - Bagi mereka yang berdagang setiap hari, atau tidak punya banyak untuk berdagang, terkadang lebih mudah untuk meninggalkan crypto Anda di bursa sehingga selalu tersedia untuk berdagang. Biasanya pertukaran, seperti Binance atau Bitfinex, memiliki keamanan yang sangat tinggi, dan Anda hanya perlu mengingat nama pengguna / kata sandi untuk masuk (atau Anda dapat mengaktifkan login dua faktor). Ini adalah opsi yang paling tidak disarankan, karena terkadang pertukaran diretas dan crypto tidak dapat dipulihkan.

Menggunakan Crypto Bank - A "Crypto Bank" menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia, karena dana Anda mudah diakses (karena mereka akan di tukar), tetapi mereka juga terkunci dalam penyimpanan dingin untuk membuat mereka aman. BitSafe adalah opsi Crypto Bank, dan teori di baliknya sama dengan bank fiat: Anda dapat dengan mudah mentransfer antar akun Anda (atau ke teman), membayar pedagang, berdagang di bursa, dan banyak lagi dengan kemudahan pengguna aplikasi ramah atau online. Ini berbeda dari bank biasa karena berbasiskan cryptocurrency, dan alih-alih hanya menampilkan saldo akun Anda tanpa verifikasi, mereka menggunakan solvabilitas akun untuk menautkan akun Anda ke bitcoin aktual (dapat diverifikasi) di blockchain. BitSafe akan menawarkan kartu kredit / debit jika Anda tidak ingin membawa ponsel Anda, yang berarti Anda dapat membelanjakan cryptocurrency di mana pun kartu tersebut diterima.

https://xkcd.com/

Di mana pun Anda menyimpan koin, yang penting adalah Anda tahu cara mengaksesnya dan Anda memahami pro dan kontra dari setiap layanan. Seringkali pertukaran antara keamanan dan kenyamanan sangat berharga, seperti dalam kasus BitSafe, tetapi jika Anda akan menyimpan uang dalam jumlah besar, selalu disarankan untuk menggunakan dompet penyimpanan dingin.

Kesimpulan

Menyimpulkan, pasar crypto masih menawarkan berbagai peluang untuk mendapatkan penghasilan. Terlepas dari kenyataan bahwa penambangan BTC sekarang di bawah ambang profitabilitas, penambang solo seharusnya tidak mengharapkan ROI positif pada tahun depan tahun depan, dengan asumsi bahwa harapan pasar berdasarkan pada sejarah masa lalu tetap benar. Sebaliknya, strategi buy-and-hold klasik memungkinkan investor Bitcoin mendapatkan sekitar 75% untuk sementara. Ini memberikan kemudahan dalam pelaksanaan dan tidak perlu menangani masalah teknis dan energi ekstra.

Share this post